【米株高配当ETF3強】VYM/HDV/SPYDの比較

FIREにはインカムゲインが必要で、
リスク分散の観点からドル建て資産も欲しい、という話をしてきました。

そこで候補になってくる、米国市場の高配当ETFについて考えます。

個別株かETFか

米国市場にはありがたいことに、
経費率0.1%を切る水準で低コストな優良ETFが存在するので、
私はETFでいいなと思っています。

日本市場では、そんな低コストで、かつ、まともな運用成績のETFが存在しないので、
自分で個別株を買い集めるしかない。

でも、人に任せられるなら任せたいのが本音。

私は投資がしたいのではなく、働かないのが目的なので、
お金はなるべく労力をかけずに得られた方が嬉しいです。

3強の素性

運用成績、コスト、時価総額などから考えて、現状、
配当狙いのETFであれば、「VYM」「HDV」「SPYD」が3強。

それぞれの素性をざっと確認しておくと、こんな感じ。

ティッカー	配当金利回り(平均)	経費率	ベンチマーク	組入銘柄数	設定日
VYM	3.01%	0.06%	FTSEハイディビデンド・イールド・インデックス	約480	2006年11月
HDV	3.51%	0.08%	モーニングスター配当フォーカス指数	約80	2011年3月
SPYD	4.52%	0.07%	S&P500高配当指数	約80	2015年10月

どれも平均3%を超える配当金利回りで、経費率0.1%を切る低コスト。

ベンチマークや組入銘柄数には違いがあり、それぞれに性格の異なるETFになっています。

配当金の比較

SPYDが設定されて以降の配当金を比較します。

VYMHDVは購入時の利回りは低いが、経年の利回り向上に期待できる。

SPYDは購入時から利回りが高いが、成長性に乏しい。

このような性格の違いが見て取れます。

特にSPYDは、コロナショックでの利回り低下幅が顕著に大きいですね。
見事なV字回復ですが。

組入銘柄の比較

運用会社に分散投資をお任せするわけですが、
何に投資しているのかを把握しておきましょう。

セクター比率で見ると、このような分布になっています。

似ているVYM/HDVと、だいぶ違うSPYD

ここまで見てきて、なんとなく、
「SPYDは明らかに違うけど、VYMとHDVが似てる」
という感想になると思います。

VYMとHDVは、投資対象セクターは同じで、比率が異なります。

また、VYMが約480銘柄、HDVが約80銘柄、分散度が大きく異なりますが、
HDVの投資対象80銘柄はすべて、VYMにも含まれています。
※2023年3月時点

利回りはHDVが常に上回っていますが、
VYMより変動幅は大きく、減配も経験しています。

HDVが設定された2012年以降の増配率に注目すると、こんな感じ。

ティッカー	平均増配率	直近3年増配率	10年増配率
VYM	107.4%	111.9%	204.1%
HDV	106.1%	104.1%	177.5%

直近3年は、コロナショックを含む期間の増配率。
やはり、VYMがよりディフェンシブで、成長力に勝ります。

そろそろ、選択の指針をまとめていきましょう。

私は「HDV」、SPYDは要監視

いずれも優秀なETFであることには違いなく、結局は、目的次第での選択になります。

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私は現在、36歳。
年金受給が始まるまでの、残り24年間のキャッシュフローが特に重要。

そうなると、ここまでの運用成績からは、HDVがベストな選択肢と言えそうです。

SPYDは現状、短期的には最も高い利回りを期待できますが、
長期保有する前提で、生活費の原資と考えると、劣って見えます。

ただし、直近2022年は、
コロナショックからのV字回復で過去最高の配当額を叩き出しており、
動向には引き続き注目したいところです。

まとめ：性格が違うから、適する場面も違う

VYM/HDV/SPYDを比較して、それぞれの適材適所を探りました。

各自のFIRE計画と照らし合わせて、最適な投資対象の判断にお役立てください。
そもそも「ETFじゃなくて個別株を買うよ」というのも良いですしね。

日本市場にもこんなETF欲しいなぁ。